ジム・クレイマーはモルガン・スタンレー（MS）をおよそ95.95ドルで75株購入しました。取引後、ジムクレイマーはモルガン・スタンレーの875株を保有することになります。この買い付けにより、ポートフォリオにおけるモルガン・スタンレーのウェイトは約1.84％から2.01％に増加することになります。
モルガン・スタンレー（MS） 株購入の理由
海外でCOVID-19の症例が増加していることや、オーストリアで全国的にロックダウンが行われたというニュースを受けて、投資家が世界の経済成長の見通しに懸念を抱いているため、銀行株は金曜日に圧力を受けています。その結果、金利が低下しているため、銀行株も下落しています。銀行株は、金利が上昇しているときには、その資産ベースでより多くの利益を得ることができるからです。
しかし、モルガン・スタンレーがオーストリアで起きたことで2％以上下げ、高値から10ドルも下げているのは、ウイルス対策が大きく進展していることを考えると疑問です。感染者数の増加が気になるところではありますが、ワクチンブースターの承認、効果の高い抗ウイルス剤の開発、迅速な検査方法の普及などにより、パンデミックの終息はまだ見えてきていると考えています。
さらに、モルガン・スタンレーは金利に敏感な銀行ではありません。さらに、モルガン・スタンレーは金利に敏感な銀行ではなく、資本市場活動や投資銀行業務の手数料にレバレッジをかけているため、今日の下落はさらに不可解なものとなっています。私たちは、金利が下がれば銀行を売るというのがトレーディングのプレイブックであるため、モルガン・スタンレーは今日、誤って下に引っ張られたと考えています。
モルガン・スタンレーに対する考え
モルガン・スタンレーに対する当社の投資論は、E-トレードとイートン・バンスの買収により、ビジネスモデルを変革し、手数料ベースの経常的な収益源を重視していることにあります。
投資家が手数料ベースの経常的な収入源を好むのは、それが予測可能だからです。ウォールストリートでは、より確実な予測が容易な経常収益を高く評価しています。
手数料ベースの経常収益がモルガン・スタンレーの総収益の大部分を占めるようになると、市場はMSのこの変革に報いて、株価収益率を高くすると考えています。
また、モルガン・スタンレーは、株主への資本還元にも積極的に取り組んでいます。第3四半期には、120億ドルの発行枠の一部として、約36億ドル相当の自社株を買い戻しました。株式の買い戻しに加えて、ここの配当利回りも悪くありません。現在の価格では、配当利回りは2.92％で、10年物の利回りの約2倍になります。
