Disney+の伸び悩みで株価が低迷しているディズニー(DIS)をジムクレイマーが追加で購入しました。
買いの理由を確認してみましょう。
ジムクレイマーはディズニー(DIS)を1株あたりおよそ158.69ドルで100株購入しました。
これでポートフォリオの1.95％に相当する500株のDISを保有することになります。
前述のように、直近の決算発表で予想を下回ったことから、株価は現在の水準で推移すると予想しています。しかし、私たちは、最悪の事態は過ぎ去り、House of Mouseの将来は明るいと信じているため、この銘柄に固執しています。
- ストリーミングコンテンツの増加と海外展開
まず、ストリーミングについてですが、これは非常に重要なことで、同社のストリーミングサービス「Disney+」は、パーク事業が停止している間、株式をずっと支援してきたことが評価されています。このサービスは、パーク事業が停止していた間、株価を支えていたことが評価されています。また、経常収益の性質と営業レバレッジの向上により、ディズニーの評価倍率を支える役割を果たしています。
現在、340以上の地域オリジナルタイトルの制作に取り組んでおり、2023年度までにプラットフォームのリーチを160カ国以上（現在の60カ国以上）に拡大したいと考えています。ストリーミング配信では、ESPNが好調で、オンラインスポーツベッティング分野でのプレゼンス向上を目指す経営陣の関心から、コールオプションが組み込まれていると考えています。
- パーク＆エクスペリエンスの反発
2つ目は、「Parks & Experiences」の回復が市場では十分に評価されていないと考えています。現在、パークはパンデミックの影響で稼働率が低下していますが、これは常に起こることではなく、ワクチン接種率が上昇していることから、こうした措置の終了は目前であると考えています。特に米国のフロリダでは、寒い季節に向けて暖かい気候に恵まれていることもあり、消費者の方々はこれらのパークを体験型エンターテインメントの天国として利用してくださると思います。
クルーズについても、パークと同様に、世界が正常化すれば需要が急速に回復すると考えています。実際、先日の決算説明会で経営陣が強調したように、新しいクルーズ船「Disney Wish」（2022年6月就航）の初シーズンは、すでに「90％近くが予約済み」となっており、すでにその兆しが見えています。2024年と2025年にはさらに多くの船が就航する予定ですが（キャパシティが増えると考えられます）、経営陣がディズニーのクルーズ船事業は歴史的に2桁の投資収益率を生み出してきたと述べているように、現在は事業セグメントの谷間を見ていると考えられます。
結論としては 新たな高みへ
このような動きが株価の底上げにつながると考えていますが、最終的には、経営陣がディズニーの世界的なコンテンツを中心としたフライホイールの構築に注力することで、株価は史上最高値を更新すると考えています。経営陣は、消費者の物理的な世界がデジタル体験と融合しつつあることを明確に理解しています。経営陣は、この状況を利用してエンゲージメントを高め、最終的には収益化の機会を増やすことを目指しています。
経営陣は、決算説明会で次のように述べています。「これまでの取り組みは、フィジカルな世界とデジタルな世界をより密接に結びつけ、私たち独自のディズニー・メタバースで境界のないストーリーテリングができるようになる時代への序章にすぎません。私たちは、消費者がどこにいても、私たちの製品やプラットフォームを通じて、ディズニーが提供するすべてのものを体験できる、比類のない機会を創出することを楽しみにしています」。
